税理士/税務・法務・労務・経営コラム

米銀行の四半期決算

このところ
金融市場が一時期よりは
やや落ち着きを取り戻し、
アメリカの各種経済指標や
米企業の決算内容が
下げ止まりつつあることから、
株式市場も
低空飛行ながら
株価が安定するように
なってきました。
また、
米金融大手6社の
1-3月期決算が出揃い
6社のうち5社が黒字となりました。
シティグループでは6・四半期ぶりに
黒字になったと報道しています。
実際に
本業が儲かるように
なったのでしょうか。

今回の決算の内容は
疑ってかかる必要がありそうです。
それは、
特殊な会計処理が
施されているからです。
ポイントは負債評価益の計上です。


■利益のかさ上げ

負債評価益とは、
社債など
企業の負債の時価が下落した場合に、
企業から債権者への支払い義務も
同時に減少したとみなして
その分を利益に計上するものです。
米会計基準では
この処理を認めていますが、
これはいってみれば
見せかけの利益なのです。
その見せかけの利益が膨大で、
シティグループにいたっては
純利益が16億ドルに対して
負債評価益が27億ドルとなっており、
実質は11億ドルの赤字
となっております。

このような
利益のかさ上げまでして
決算数字をよく見せようとすることは、
米金融機関の実態は
債務超過に陥っている可能性が
あるかと思われます。


■ノーベル経済学賞教授の謝罪

金融機関の
不良債権処理の難しさに関して
興味深いコメントがありました。

２００８年の
ノーベル経済学賞を受賞した
クルーグマン教授は、
日本の不良債権処理に関して
日本批判の急先鋒でしたが、
以下のようなコメントをしています。

「私たちは、
日本に謝らなければならない。
日本は対応が遅く、
根本的な解決を避けていると、
西欧の識者は批判してきた。
だが、似たような境遇に直面すると、
私たちも同じ政策をとっている。
３月で
８・５％と上昇する米失業率を見ると、
失われた１０年を経験した日本より
悪化している」
といっています。


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2009年5月29日(金)